
Der Euro fiel am Montag auf neue Zwei-Wochen-Tiefs, als der US-Dollar anstieg, was die Risikobereitschaft ankurbelte und den Aktienmärkten zu einem Sprung verhalf. Während die Anleger den US-PPI-Bericht verdauten, behielten sie auch den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt genau im Auge. Er liegt vor seiner psychologischen Schwelle von 1,04 und könnte etwas Widerstand leisten. Dies könnte verhindern, dass das Paar sein Jahrestief von 1,0636 im Jahr 2020 durchbricht.
Die Daten zeigten jedoch einige Anzeichen für einen Abkühlungstrend bei der Inflation. Mehrere Berichte zeigten, dass die Verbraucherpreise in den USA und der Eurozone etwas niedriger waren als erwartet. Dies wurde auf niedrigere Energie- und Lebensmittelpreise zurückgeführt. Ein stärkerer Dollar könnte diese Trends mildern und gleichzeitig dazu beitragen, dass europäische Exportgüter in den USA wettbewerbsfähiger werden.
Die Anleger haben gehofft, dass die Fed von ihrer aggressiven Geldpolitik zurücktreten wird, aber erste Anzeichen deuten darauf hin, dass dies nicht der Fall sein könnte. Tatsächlich befindet sich die Federal Reserve mitten in ihrem schnellsten Zinserhöhungszyklus seit Jahrzehnten und könnte immer noch beschließen, die Zinserhöhungen vor Dezember zurückzuschrauben.
Der Dollar erholte sich aufgrund höherer Renditen. Aktien wurden ebenfalls angehoben, wobei der S&P 500 bei 4.477 schloss. Diese Gewinne wurden durch einen positiven Ausblick für die Wirtschaft angeheizt. Der heutige Wirtschaftskalender ist vollgepackt mit einer Reihe von Berichten. Während die Eurozone Verbraucherpreis- und Industrieproduktionszahlen veröffentlichen wird, soll Großbritannien Einzelhandelsumsätze, Anlegervertrauen und CPI melden.
Unterdessen wird die EZB am Donnerstag ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben, und es wird erwartet, dass die Bank ihren Leitzins um 50 oder 75 Basispunkte anhebt. Analysten erwarten, dass eine schwächere Wirtschaft in Europa die Zentralbank davon abhalten wird, zu dem Schluss zu kommen, dass die Inflation unter Kontrolle ist.
Unterdessen sprang der deutsche ZEW-Konjunkturstimmungsindex auf ein 5-Monats-Hoch von 71,2, nachdem er im Januar bei 58,3 gelegen hatte. Obwohl der Index immer noch auf dem niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt ist, ist er der stärkste seit fünf Monaten.
Die Europäische Zentralbank ist ein wichtiger Handelspartner der USA, daher können ihre politischen Entscheidungen und Maßnahmen große Auswirkungen auf die beiden Volkswirtschaften haben. Händler beobachten die beiden Länder genau, insbesondere angesichts des jüngsten Optimismus, dass sie eine Rezession vermeiden könnten.
Inflationsberichte aus den Vereinigten Staaten und der Eurozone zeigen, dass sich der zugrunde liegende Trend abzukühlen beginnt. Diese Zahlen reichten jedoch nicht aus, um Händler davon zu überzeugen, dass die Inflation unter Kontrolle ist. Wenn der US-Verbraucherpreisindex unter seinen zyklischen Durchschnitt von 7,3 % fällt, könnte dies die Sorgen der Fed verstärken. Wenn andererseits die US-CPI-Zahlen über den Erwartungen steigen, könnte der Euro unter die Parität fallen.
Der Euro wird immer noch in der Nähe seines Zwei-Wochen-Tiefs gehandelt, aber er bleibt deutlich über seiner siebenmonatigen Abwärtstrendlinie, die von den Hochs im Mai 2022 gezogen wurde. Es hat sich bemüht, diese Linie zu durchbrechen, aber es ist möglich, dass das Paar sie endlich überwinden wird.